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关于本刊
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银行国际化、海外监管套利与风险资产持有
| 摘要： | 银行国际化是中资银行在资本全球化条件下最突出的特征之一，但如何有效防范和化解其所带来的金融风险成为中资银行发展的重要挑战。本文对银行国际化决定风险资产持有的海外监管套利机制进行了理论分析，基于银行设立海外分支机构的事件，运用倾向得分匹配与双重差分模型相结合的策略，识别了中资银行国际化对其风险资产持有的影响，并对海外监管套利机制进行分析。研究发现：中资银行的海外扩张行为显著提升了其风险资产持有水平。基于此，本文分别从东道国监管洼地效应与银行国际化模式的角度出发，对海外监管套利机制进行检验。一方面，在规避银行监管以降低监管成本的驱动下，银行更偏好向监管水平更低的东道国设立分支机构以降低银行监管成本，通过银行—东道国海外监管套利机制提升其风险资产持有水平；另一方面，由于银行总部与海外分支机构间的委托代理问题，其对分支机构的监管不足将造成分支机构经理人的监管套利行为，银行总部—分支机构监管套利机制将提升其风险资产持有水平。银行国际化对其风险资产持有的影响，对于在委托代理问题上更为突出的扩展边际主导模式更为严峻，而对于集约边际主导模式则不显著。 |
| 作者： | 蒋 为，张明月，陈星达 |
| 期刊： | 中国工业经济 |
| 年.期:页码 | 2021.5:76-94 |
| 关键词： | 银行国际化； 风险资产持有； 海外监管套利； 委托代理理论 |
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